比特币价格·比特币行情
Ctrl+D收藏简单区块链

比特币与黄金:对未来投资品的重新思考

作者:

时间:2020/12/17 13:17:03

要点总结

黄金在文化上的重要地位实际上比黄金的物理属性更为重要,人们的价值共识使得黄金成为了一种普世的价值储藏模式。

投资品的价值来源不仅来自于其自身的特有属性,更是基于广泛的社会共识,当人们相信投资品有价值的时候,它们就是“有价值”的。

与民间对“数字黄金”的追捧相比,央行更倾向于实物黄金,并试图借助黄金打造基于主权数字货币的价值共识。

未来社会对投资品的态度是开放的:人们会接受黄金,也同样乐于接受“数字黄金”。

数字资产试图颠覆的理念和技术,并不仅仅是几年或几十年前的事情。它们可以追溯到几百年甚至几千年前。

以黄金为例。随着比特币价格飙升至历史新高,黑石投资首席执行官拉里·芬克与对冲基金大佬斯坦利·德鲁肯米勒等一批知名投资人士都在谈论比特币作为一种具备稀缺性的避险保值资产的前景。这引起了黄金信徒与比特币粉丝之间的争论。

以奥地利学派经济学家、贵金属交易商人彼得·希夫为代表的黄金拥趸指出,比特币是一种投机性工具,缺乏实物属性,这导致一旦出现极端情况(如数字资产市场发生危机),投资者将会血本无归。而黄金则由于有实物保障,抗危机能力相对更强。

比特币粉丝们不这么想。他们从支付手段角度出发,认为比特币具备的加密性与不可复制性,使其相较于黄金更加安全,且易于存储和携带;其社会认可度也在逐步赶上黄金。

但归根结底,投资品可以拥有许多有价值的属性,但如果没有被社会所接受,不被人们所信任,那么其价值就只是纸上谈兵。不论是对黄金还是比特币,都是如此。

“货币天然不是黄金,但黄金天然是货币。”一种较为普遍的观点是,黄金之所以是一种可靠的保值手段,是因为可用于对冲法币贬值的风险。在社会的普遍认知中,黄金不可破坏,价值恒定,可根据需要分解,且一定程度上便于携带。但最重要的是,黄金在自然界中存量稀少,供应有限。

然而,这些属性对于比特币来说也同样成立。对于其他贵金属,比如说银,铂,都具备类似属性。与比特币的机制相同的数字资产也不只是寥寥数种而已。黄金和比特币脱颖而出的原因,是社会的价值共识:在人们普遍相信它们是“有价值”的时候,黄金和比特币就具备了价值。

对于黄金而言,这种共识已经在人类社会中存在了几千年,黄金成为了公认的权力与财富的代名词。但黄金的价值是基于文化建构与社会普遍逻辑的:有证据表明,黄金在成为货币之前就被用作珠宝。黄金在文化上的重要地位实际上比黄金的天然属性更为重要,人们的价值共识使得黄金成为了一种普世的价值储藏模式。

近年来,传统的财富共识中开始出现了“新成员”的身影。诚然,法币和黄金依旧是财富的象征,但随着数字时代的到来,越来越多的人开始接受“数字黄金”这种新观念。

“数字黄金”基于数学模型产生。以比特币的“工作证明共识模型”(Proof of work)为例,用户需要在一个庞大的数据集中寻找一串随机选择的数字。比特币的存量是有限的(只有2100万个),因此,随着更多的比特币被“挖掘”出来,寻找剩余的比特币变得越来越难,而所需的资源(也就是支撑矿机运行的电力)与成本(电费、人工费等等)也随之不断上升,导致比特币供应有限整体供应趋势且随时间递减,从而带来了比特币的稀缺性。

但是,这不是比特币价值储藏职能实现的主要原因。比特币的算法和源代码是可复制的,类似于比特币的分叉项目也已经数不胜数。

比特币之所以是比特币,一个主要原因在于,比特币的计算(也就是“挖矿”)与比特币系统的维护是一件大量人类参与和投入时间、金钱和精力的事情。随着越来越多人相信比特币,投资者越来越多,而这种信念与价值共识使得无数开发者加入了维护比特币网络以保护比特币价值的队列,这使得攻击并控制比特币的成本越来越高,以至于任何人都难以承担。这使得比特币越来越安全,而这进一步强化了人们对比特币稀缺性的信念和价值共识。

因此,价值共识才是比特币挑战黄金的资本。就像电子支付一样:当人们相信电子银行账户里的数字可以交换、提取的时候,这些数字就有了价值。

金融新闻机构Fingold的一篇报道可能反映了目前主要经济体官方对于黄金和数字货币或者数字资产的一些态度。通过对全球12个最大经济体的调查,该机构发现,美国、俄罗斯、印度和中国的央行在今年3月至12月初期间囤积了高达208.34吨的黄金,而其他八国的黄金储备则共计净流出12.78吨。

世界主要经济体近9月黄金储备变化图。来源:finbold.com

这看起来无可厚非:在新冠疫情成为全球危机的当下,央行将黄金视为抵御经济和货币压力的对冲工具,因此大国会自然而然选择囤积黄金。但考虑到这几个大国各自的不同情况,它们囤积黄金可能不只是出于抵御风险的考虑。

美国和印度囤积黄金相对较好理解:对美联储而言,其大规模的中期货币扩张必然需要建立庞大的资产负债表,而黄金在其中扮演着重要角色。而印度方面则由于传统文化因素影响,一直是黄金的大买家之一,因此其黄金储备的增长可能并无特别意义。

对于另外两个国家而言,囤积黄金可能是为了更为长远的事情。通常情况下,它们会通过购买美国国债,以国债形式持有美元资产。但今年,中国人民银行连续减持美国国债并囤积黄金,这可能表明其对美元的共识在某种程度上减少了。但这些黄金的作用可不止于此。

有专家指出,某些国家的央行很明显一直在大幅增加黄金储备,但没有人知道它到底持有多少黄金。他推测这些黄金是为主权数字货币(CBDC)准备的:目前,黄金依旧是货币的坚实基础,也是优先级较高的避险资产与价值背书。而人们对于黄金的共识和信念也可以为主权数字货币在国际上的推广提供足够背书,从而鼓励其他国家使用。在主权数字货币铺开后,就可以逐步建立基于主权数字货币的共识——就像布雷顿森林体系中的美元,和现今比特币所尝试实现的那样,只不过路径有所不同。

央行会接纳数字资产吗?也许在未来比特币共识达到一定规模后,比特币也会被纳入储备体系作为价值背书,与主权数字货币互相强化彼此在社会上的共识。但就现阶段而言,黄金依旧是央行的首选,且央行更倾向于打造基于黄金和国家信用的数字资产(如主权数字货币),而“数字黄金”的共识则将在很长的一段时间内继续停留在民间层面。

回望历史,从贝壳到金银,再到纸币、比特币和主权数字货币,随着科技与社会的进步,价值共识经历了由特定物品到贵重实物,再从实物到价值共识符号的过程。价值共识不是永久的,新旧共识会在很长一段时间内共存,但新的共识替代旧共识是必然的趋势。

从比特币出现至今,时间不过十二年,基于新的“数字黄金”的价值共识已然初步形成。但截至目前,黄金的地位依旧不可撼动,而基于比特币或其他数字资产的新共识,很多时候也需要与目前的黄金共识相互补充,在融合中渐渐迭代。

一部分社会群体已经接受了比特币,而另一部分群体和央行依然在拥抱黄金。这意味着并存时代的开始:未来人们对于投资品的态度是开放的,他们会接受黄金作为避险保值的投资品,同样也会接受基于社会广泛价值共识背书的比特币作为投资品,或者具有类似特征的其他数字资产作为投资品。尽管这离“数字黄金”真正替代黄金还很遥远,但毫无疑问,黄金不再是唯一选择。

本文部分引用了Michael J. Casey 在文章Money Reimagined: Bitcoin vs. Gold Is a Battle of Narratives 中的观点。

要点总结

黄金在文化上的重要地位实际上比黄金的物理属性更为重要,人们的价值共识使得黄金成为了一种普世的价值储藏模式。

投资品的价值来源不仅来自于其自身的特有属性,更是基于广泛的社会共识,当人们相信投资品有价值的时候,它们就是“有价值”的。

与民间对“数字黄金”的追捧相比,央行更倾向于实物黄金,并试图借助黄金打造基于主权数字货币的价值共识。

未来社会对投资品的态度是开放的:人们会接受黄金,也同样乐于接受“数字黄金”。

数字资产试图颠覆的理念和技术,并不仅仅是几年或几十年前的事情。它们可以追溯到几百年甚至几千年前。

以黄金为例。随着比特币价格飙升至历史新高,黑石投资首席执行官拉里·芬克与对冲基金大佬斯坦利·德鲁肯米勒等一批知名投资人士都在谈论比特币作为一种具备稀缺性的避险保值资产的前景。这引起了黄金信徒与比特币粉丝之间的争论。

以奥地利学派经济学家、贵金属交易商人彼得·希夫为代表的黄金拥趸指出,比特币是一种投机性工具,缺乏实物属性,这导致一旦出现极端情况(如数字资产市场发生危机),投资者将会血本无归。而黄金则由于有实物保障,抗危机能力相对更强。

比特币粉丝们不这么想。他们从支付手段角度出发,认为比特币具备的加密性与不可复制性,使其相较于黄金更加安全,且易于存储和携带;其社会认可度也在逐步赶上黄金。

但归根结底,投资品可以拥有许多有价值的属性,但如果没有被社会所接受,不被人们所信任,那么其价值就只是纸上谈兵。不论是对黄金还是比特币,都是如此。

“货币天然不是黄金,但黄金天然是货币。”一种较为普遍的观点是,黄金之所以是一种可靠的保值手段,是因为可用于对冲法币贬值的风险。在社会的普遍认知中,黄金不可破坏,价值恒定,可根据需要分解,且一定程度上便于携带。但最重要的是,黄金在自然界中存量稀少,供应有限。

然而,这些属性对于比特币来说也同样成立。对于其他贵金属,比如说银,铂,都具备类似属性。与比特币的机制相同的数字资产也不只是寥寥数种而已。黄金和比特币脱颖而出的原因,是社会的价值共识:在人们普遍相信它们是“有价值”的时候,黄金和比特币就具备了价值。

对于黄金而言,这种共识已经在人类社会中存在了几千年,黄金成为了公认的权力与财富的代名词。但黄金的价值是基于文化建构与社会普遍逻辑的:有证据表明,黄金在成为货币之前就被用作珠宝。黄金在文化上的重要地位实际上比黄金的天然属性更为重要,人们的价值共识使得黄金成为了一种普世的价值储藏模式。

近年来,传统的财富共识中开始出现了“新成员”的身影。诚然,法币和黄金依旧是财富的象征,但随着数字时代的到来,越来越多的人开始接受“数字黄金”这种新观念。

“数字黄金”基于数学模型产生。以比特币的“工作证明共识模型”(Proof of work)为例,用户需要在一个庞大的数据集中寻找一串随机选择的数字。比特币的存量是有限的(只有2100万个),因此,随着更多的比特币被“挖掘”出来,寻找剩余的比特币变得越来越难,而所需的资源(也就是支撑矿机运行的电力)与成本(电费、人工费等等)也随之不断上升,导致比特币供应有限整体供应趋势且随时间递减,从而带来了比特币的稀缺性。

但是,这不是比特币价值储藏职能实现的主要原因。比特币的算法和源代码是可复制的,类似于比特币的分叉项目也已经数不胜数。

比特币之所以是比特币,一个主要原因在于,比特币的计算(也就是“挖矿”)与比特币系统的维护是一件大量人类参与和投入时间、金钱和精力的事情。随着越来越多人相信比特币,投资者越来越多,而这种信念与价值共识使得无数开发者加入了维护比特币网络以保护比特币价值的队列,这使得攻击并控制比特币的成本越来越高,以至于任何人都难以承担。这使得比特币越来越安全,而这进一步强化了人们对比特币稀缺性的信念和价值共识。

因此,价值共识才是比特币挑战黄金的资本。就像电子支付一样:当人们相信电子银行账户里的数字可以交换、提取的时候,这些数字就有了价值。

金融新闻机构Fingold的一篇报道可能反映了目前主要经济体官方对于黄金和数字货币或者数字资产的一些态度。通过对全球12个最大经济体的调查,该机构发现,美国、俄罗斯、印度和中国的央行在今年3月至12月初期间囤积了高达208.34吨的黄金,而其他八国的黄金储备则共计净流出12.78吨。

世界主要经济体近9月黄金储备变化图。来源:finbold.com

这看起来无可厚非:在新冠疫情成为全球危机的当下,央行将黄金视为抵御经济和货币压力的对冲工具,因此大国会自然而然选择囤积黄金。但考虑到这几个大国各自的不同情况,它们囤积黄金可能不只是出于抵御风险的考虑。

美国和印度囤积黄金相对较好理解:对美联储而言,其大规模的中期货币扩张必然需要建立庞大的资产负债表,而黄金在其中扮演着重要角色。而印度方面则由于传统文化因素影响,一直是黄金的大买家之一,因此其黄金储备的增长可能并无特别意义。

对于另外两个国家而言,囤积黄金可能是为了更为长远的事情。通常情况下,它们会通过购买美国国债,以国债形式持有美元资产。但今年,中国人民银行连续减持美国国债并囤积黄金,这可能表明其对美元的共识在某种程度上减少了。但这些黄金的作用可不止于此。

有专家指出,某些国家的央行很明显一直在大幅增加黄金储备,但没有人知道它到底持有多少黄金。他推测这些黄金是为主权数字货币(CBDC)准备的:目前,黄金依旧是货币的坚实基础,也是优先级较高的避险资产与价值背书。而人们对于黄金的共识和信念也可以为主权数字货币在国际上的推广提供足够背书,从而鼓励其他国家使用。在主权数字货币铺开后,就可以逐步建立基于主权数字货币的共识——就像布雷顿森林体系中的美元,和现今比特币所尝试实现的那样,只不过路径有所不同。

央行会接纳数字资产吗?也许在未来比特币共识达到一定规模后,比特币也会被纳入储备体系作为价值背书,与主权数字货币互相强化彼此在社会上的共识。但就现阶段而言,黄金依旧是央行的首选,且央行更倾向于打造基于黄金和国家信用的数字资产(如主权数字货币),而“数字黄金”的共识则将在很长的一段时间内继续停留在民间层面。

回望历史,从贝壳到金银,再到纸币、比特币和主权数字货币,随着科技与社会的进步,价值共识经历了由特定物品到贵重实物,再从实物到价值共识符号的过程。价值共识不是永久的,新旧共识会在很长一段时间内共存,但新的共识替代旧共识是必然的趋势。

从比特币出现至今,时间不过十二年,基于新的“数字黄金”的价值共识已然初步形成。但截至目前,黄金的地位依旧不可撼动,而基于比特币或其他数字资产的新共识,很多时候也需要与目前的黄金共识相互补充,在融合中渐渐迭代。

一部分社会群体已经接受了比特币,而另一部分群体和央行依然在拥抱黄金。这意味着并存时代的开始:未来人们对于投资品的态度是开放的,他们会接受黄金作为避险保值的投资品,同样也会接受基于社会广泛价值共识背书的比特币作为投资品,或者具有类似特征的其他数字资产作为投资品。尽管这离“数字黄金”真正替代黄金还很遥远,但毫无疑问,黄金不再是唯一选择。

本文部分引用了Michael J. Casey 在文章Money Reimagined: Bitcoin vs. Gold Is a Battle of Narratives 中的观点。

动态 | 俄罗斯某核研究中心的一名雇员因在超级计算机上开采比特币而被罚款:俄罗斯萨罗夫的某核研究中心的一名雇员因试图在其工作场所使用具有petaflop功能的超级计算机试图开采比特币而被罚款450,000卢布(7,000美元)。(cointelegraph)[2019/9/28]

行情 | 比特币市值占比突破71% 市值突破1900亿美元:根据CoinMarketCap数据显示,比特币市值占比已经突破71%,再创今年新高,市值总额超过1900亿美元,达到1910亿美元。BTC今日最高价达到10699美元,现报10679美元,24小时涨幅0.88%。[2019/9/6]

动态 | 黑客挟持罗马尼亚市政厅所有电脑 并要求比特币赎金:据romania-insider消息,一名份不明的黑客已经封锁了罗马尼亚最富有的布加勒斯特第一区市政厅的所有计算机,并要求当局支付比特币的赎金以解锁网络。1区市长 Dan Tudorache表示,袭击者要求比特币支付大笔款项。不过,市政厅的 IT团队已经设法从这次攻击中解救了了大约一半的计算机,预计所有计算机在本周末之前能正常运行。[2018/10/16]

标签:

区块链热门资讯
金色观察 | 比特币突破两万美元大关的三个必备原因

12月16日晚间,比特币突破两万美元关口。12月17日13:59,金色财经数据显示,BTC短线上涨突破22300美元关口,日内涨幅达到7.94%,持续创立新高。

2020/12/17 14:11:02
视频 | 央视:历史新高 比特币价格首次突破2.1万美元

12月17日,CCTV-2(央视财经频道)《正点财经》栏目报道比特币创历史新高,报道称,北京时间今天比特币价格首次突破2.1万美元关口,彻底从三年的熊市中复苏并创下历史新高。今年比特币涨势引发市场关注,自三月创下3783美元的年底新低后,比特币目前价格已比当时暴涨超450%。

2020/12/17 13:33:29
谷燕西:比特币2万美元 加密数字金融发展的“引爆点”(tipping point)

2020年12月16日,比特币价格达到2万美元,成为它自2009年1月面世以来的历史新高。比特币的这个历史新高不仅仅是一个加密数字资产的交易价格的历史新高,而且是表明加密数字金融的发展已经达到了tipping point。加密数字金融此后会以加速的方式发展,会为现有的金融市场带来根本性的改变。 导致比特币价格新高的最直接的因素是比特币交易的供需关系。

2020/12/17 13:22:36
BitMax联合首发Bonfida (FIDA) 2,000,000 FIDA 拍卖活动火热开启

亲爱的BitMax用户: BitMax联合首发Bonfida (FIDA) 并于北京时间12月17日22:00同步开启拍卖活动。

2020/12/17 12:39:31
金色荐读 | 比特币突破12年来新高 市值超26000亿 到底是什么在支撑它的价值?

本文于2020年3月9日发布于“白话区块链”,原标题《比特币暴跌,又信它是老鼠药了?这个"00后"白手起家到现在身家万亿》。文章发布时比特币币价为8000美金左右,但巧合的是,文章发布不久便迎来了“312”暴跌。如今,时隔九个月,就在昨天(16号),比特币币价突破2万,创下了历史新高,市值更是超过了26000亿。

2020/12/17 11:40:44
12.17 萌芽没出 就被闷死了 恭喜以太的朋友

基本面| Fundamental Analysis   消息面| News1.比特币总市值突破3900亿美元 续刷历史新高2.灰度BTC信托增持3628枚 ETH信托持仓量减少201枚3.CoinShares首席战略官:宏观经济环境给比特币起飞创造了完美条件4.Cardano代币锁定协议Allegra现已生效5。

2020/12/17 11:08:35
OKX